做了十七年保险，见过太多客户把"养老"两个字交给命运。有人靠子女，有人靠社保，有人靠储蓄，唯独没想到，还有一个政策明确写进文件、由国家背书的制度性工具——个人养老金。
2024年12月15日，个人养老金制度正式从36个试点城市走向全国。这是继基本养老保险、企业年金之后，第三支柱养老体系真正意义上的全面落地。[1]
一、这件事有多大？
先说一个数字：截至2025年年中，全国个人养老金账户开户数已超过1.5亿户，较2024年底的7279万户实现翻倍增长。[2]
1.5亿，意味着平均每10个劳动者中就有超过1人已经开立账户。这个速度，比很多人预期的快得多。
但我要坦白说一件事：这1.5亿账户里，实际缴费的比例只有22%左右，超过四分之三处于"空开户"状态。[2]这个现象本身，恰恰是我们今天要聊的核心——开了账户，不等于做了养老规划。
二、全面落地，政策变了什么
人社部发〔2024〕87号文件由人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会五部门联合发布，明确了三个方向的重大调整：[1]
1. 覆盖范围：全体参保者
此前仅限36个试点城市，如今，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的所有劳动者，均可参加。农村劳动者、灵活就业人员、城乡居民——全部纳入。
2. 产品类型：新增国债和指数基金
可投资的产品从原来的储蓄、理财、保险、公募基金，新增了国债和指数基金两大品类。这是一个重要信号——监管在引导个人养老金账户走向"长期稳健"而非"短期收益"。
3. 领取条件：更灵活，增加三种提前支取情形
除退休外，以下情形可申请提前领取：患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件、正在领取最低生活保障金。此外，参加人死亡后账户资产可以依法继承。
三、税收优惠，有多少实际价值
个人养老金的核心吸引力，是三段式的税收递延机制：[3]
- 缴费阶段：每年最高12,000元，可在综合所得中据实税前扣除；
- 持有阶段：账户内投资收益暂不征收个人所得税；
- 领取阶段：不并入综合所得，单独按3%税率计算缴纳。
对一个年收入在中高水平、适用税率20%的人而言，每年缴满12,000元，缴费时节税2,400元，领取时按3%缴税360元，净节税2,040元/年。积累30年，单是税收一项，就少交了6万多元——这还不算资金的长期复利效应。
对于税率25%、30%乃至45%的高净值人群，这个数字更加可观。这不是噱头，是写进《个人所得税法》的制度安排。
四、七成账户"沉睡"背后的真相
开户不缴费，这个现象背后有几种原因：
其一，很多人以为"开了就算参加了"，不了解必须每年在12月31日前实际缴费，才能享受当年度的税前扣除；
其二，个人养老金账户内的资金要到退休才能取出（除特殊情形外），流动性低，让部分人望而却步；
其三，产品选择困难——1,200余只产品，缺乏专业指引，很多人不知道怎么配。
这些顾虑有其合理性，但都是可以解决的。账户内资金并非完全冻结，而是可以自主选择投资产品，包括国债、储蓄、基金、保险——甚至不做任何投资，纯粹当储蓄账户使用，也比什么都不做要好。
五、从业者的判断
从我十七年的从业经历来看，个人养老金最适合两类人：一是税率较高、有稳定收入的中高收入群体；二是在意养老品质、希望在基本社保之外做主动积累的人。
它不是一个高收益产品，也不是万能的解决方案。它的本质是：用一个有税收优惠的专属账户，把你的养老积累与日常资产分开管理，用制度的力量强制自己为未来留一笔钱。
对于高净值人群，12,000元/年的上限并不高，但制度本身的意义在于：它是国家为第三支柱养老体系铺好的轨道。轨道已经通到全国，接下来的问题，是你是否选择上车。
参考文献
- 人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号），2024年12月10日发布，https://www.gov.cn/gongbao/2025/issue_11886/202502/content_7007127.html
- 《2025中国养老金金融白皮书》，截至2025年6月数据，转引自上海市金融工作委员会官网，https://jrj.sh.gov.cn/BX205/20260305/c0ea03062fd84f4e9c4ea9baaa2f989c.html
- 上海市人民政府发布《个人养老金政策解读》，2026年1月16日，https://www.shanghai.gov.cn/xbhygq/20260116/adc54e5541244f309c64685858d49b94.html
免责声明：本文内容为作者个人观点，基于公开政策文件及从业经验撰写，仅供参考，不构成具体保险建议。每位读者的家庭结构、财务状况、风险承受能力均不相同，具体保险方案需结合个人实际情况定制。文中引用的政策文件以官方最新发布为准，如政策有调整，请以最新文件为准。作者马英斌为新华人寿保险股份有限公司持牌保险代理人，从业十七年，文中所涉观点仅代表个人专业判断，与所在机构无关。